دبلوم مهني في إدارة محافظ الأوراق المالية وصناديق الاستثمار

يقدم معهد جنيف لإدارة الأعمال برنامج إدارة محافظ الأوراق المالية وصناديق الاستثمار بهدف تطوير المعرفة المهنية اللازمة لإدارة الاستثمارات وفهم آليات عمل الأسواق المالية، مع التركيز على بناء المحافظ الاستثمارية وتوزيع الأصول واختيار الأوراق المالية بما يتناسب مع الأهداف ومستويات المخاطر. ويتناول البرنامج المبادئ الأساسية لتقييم الأسهم والسندات والأدوات الاستثمارية الأخرى، إلى جانب أساليب قياس العائد ومتابعة الأداء وإعادة موازنة المحافظ. كما يسلط الضوء على طبيعة صناديق الاستثمار وأنواعها وآليات إدارتها، ودور التنويع والرقابة والحوكمة في حماية مصالح المستثمرين. ويساعد المحتوى المشاركين على فهم القرارات الاستثمارية من منظور مالي وإداري، مع مراعاة ظروف السوق والسيولة والأفق الزمني والقيود التنظيمية التي تؤثر في إدارة الأموال.

الفئة المستهدفة

• العاملون في إدارات الاستثمار وإدارة الأصول والمحافظ المالية.

• المحللون الماليون والمتخصصون في تقييم الأوراق المالية.

• موظفو البنوك وشركات الوساطة والمؤسسات المالية والاستثمارية.

• مسؤولو صناديق الاستثمار وإدارة المخاطر والرقابة المالية.

• المديرون الماليون والمستثمرون الراغبون في تطوير معرفتهم بإدارة المحافظ الاستثمارية.

الأهداف

• فهم المبادئ الأساسية لإدارة المحافظ والأوراق المالية وصناديق الاستثمار.

• التعرف على أساليب تقييم الأصول وتوزيع الاستثمارات وفق الأهداف والمخاطر.

• اكتساب معرفة بمؤشرات العائد والمخاطر وطرق قياس الأداء الاستثماري.

• فهم آليات عمل صناديق الاستثمار ومتطلبات إدارتها والرقابة عليها.

• تطوير القدرة على تقييم القرارات الاستثمارية ومتابعة أداء المحافظ بصورة منظمة.

مخطط الدورة

• مفهوم الأسواق المالية وأدواتها

  • التعرف على طبيعة الأسواق المالية ووظائفها ودورها في توجيه المدخرات نحو فرص الاستثمار وتمويل الأنشطة الاقتصادية المختلفة.

  • دراسة أنواع الأوراق المالية، بما يشمل الأسهم والسندات وأدوات سوق النقد، مع فهم خصائص كل أداة وحقوق المستثمر والالتزامات المرتبطة بها.

• مبادئ الاستثمار وأهدافه

  • فهم العلاقة بين العائد المتوقع والمخاطر والأفق الزمني والسيولة عند تحديد الأهداف الاستثمارية للأفراد والمؤسسات.

  • التعرف على العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر في قرارات الاستثمار، مثل أسعار الفائدة والتضخم والنمو الاقتصادي وتقلبات الأسواق.

• مفهوم المحفظة الاستثمارية ومكوناتها

  • التعرف على المبادئ الأساسية لبناء المحفظة الاستثمارية وتحديد الأصول التي تتناسب مع احتياجات المستثمر وأهدافه المالية.

  • فهم أثر توزيع الاستثمارات بين الأسهم والسندات والنقد والأصول الأخرى في تحقيق التوازن بين العائد والمخاطر والسيولة.

• استراتيجيات توزيع الأصول والتنويع

  • دراسة أساليب توزيع الأصول على المدى الطويل وتعديل أوزانها وفق التغيرات في الأهداف الاستثمارية والظروف الاقتصادية.

  • فهم دور التنويع بين القطاعات والأسواق والأدوات المالية في الحد من مخاطر التركّز وتقليل تأثر المحفظة بأداء أصل واحد.

• تحليل الأسهم وتقدير قيمتها

  • التعرف على العوامل المالية التي تؤثر في قيمة الأسهم، بما يشمل الإيرادات والأرباح والتدفقات النقدية ومؤشرات التقييم المرتبطة بها.

  • فهم المبادئ الأساسية للتحليل المالي للشركات وربط نتائجها التشغيلية ومركزها المالي بتوقعات النمو والقيمة الاستثمارية.

• تحليل السندات وأدوات الدخل الثابت

  • دراسة خصائص السندات من حيث القيمة الاسمية وسعر الإصدار والعائد والاستحقاق والتصنيف الائتماني ومخاطر التعثر.

  • فهم العلاقة بين أسعار السندات وأسعار الفائدة، وأثر مدة السند والتغيرات الاقتصادية في قيمته السوقية والعائد المتوقع منه.

• قياس العائد الاستثماري

  • التعرف على طرق حساب العائد الدوري والعائد التراكمي والعائد السنوي، مع التمييز بين العائد المحقق والعائد المتوقع.

  • فهم أهمية مقارنة العوائد بالمؤشرات المرجعية المناسبة ومراعاة الرسوم والتكاليف والتضخم عند تقييم النتائج الاستثمارية.

• تحليل المخاطر وإدارتها

  • دراسة أنواع المخاطر الاستثمارية، بما يشمل مخاطر السوق والائتمان والسيولة وأسعار الفائدة والتركيز وتقلبات العملات.

  • التعرف على المؤشرات المستخدمة في قياس المخاطر، مثل التقلب والانحراف المعياري وبيتا والقيمة المعرضة للمخاطر، وفهم حدود استخدامها في تقييم المحافظ.

• الإدارة النشطة والإدارة السلبية

  • فهم الفروق بين الإدارة النشطة التي تستهدف التفوق على المؤشرات المرجعية والإدارة السلبية التي تسعى إلى محاكاة أداء مؤشر محدد.

  • التعرف على أثر تكاليف الإدارة ودوران الأصول والقرارات الاستثمارية في النتائج الصافية لكل استراتيجية.

• إعادة موازنة المحافظ ومتابعتها

  • دراسة أساليب إعادة موازنة الأصول عند تغير أوزانها أو اختلاف ظروف السوق عن الافتراضات التي بُنيت عليها الاستراتيجية الاستثمارية.

  • فهم أهمية تحديد ضوابط واضحة للمراجعة الدورية وتوثيق التعديلات ومراعاة تكاليف التداول والآثار الضريبية ذات الصلة.

• هيكل صناديق الاستثمار وآلية عملها

  • التعرف على مفهوم صناديق الاستثمار وطريقة تجميع أموال المستثمرين واستثمارها وفق سياسة محددة وأهداف معلنة.

  • فهم الأدوار الأساسية لمدير الصندوق وأمين الحفظ والجهات الإدارية والرقابية، وطبيعة العلاقة بين هذه الأطراف وحقوق المستثمرين.

• أنواع الصناديق وخصائصها

  • دراسة الفروق بين صناديق الأسهم والسندات والصناديق المتوازنة وصناديق سوق النقد والصناديق المتداولة في البورصة.

  • فهم اختلاف الصناديق من حيث السيولة والرسوم والسياسة الاستثمارية ومستوى المخاطر ومدى ملاءمتها للأهداف المالية المختلفة.

• صافي قيمة الأصول وتسعير الوحدات

  • التعرف على مفهوم صافي قيمة الأصول وطريقة احتسابه من خلال تقييم موجودات الصندوق وخصم الالتزامات وفق القواعد المعتمدة.

  • فهم العلاقة بين قيمة الأصول وعدد الوحدات القائمة، وأهمية دقة التقييم في تحديد سعر الوحدة ومتابعة حقوق المستثمرين.

• مقارنة أداء الصناديق ومؤشرات التقييم

  • دراسة أساليب تقييم أداء الصناديق ومقارنة نتائجها بالمؤشرات المرجعية وبالصناديق ذات الأهداف والسياسات المتشابهة.

  • التعرف على مؤشرات الأداء المعدل بالمخاطر، مثل نسبة شارب ونسبة ترينور، وفهم أهمية تفسير النتائج ضمن سياقها الاستثماري.

• الرقابة على المحافظ والصناديق

  • فهم دور أنظمة الرقابة الداخلية في متابعة حدود الاستثمار والسيولة والتركيز والالتزام بالسياسات المعتمدة لإدارة الأموال.

  • التعرف على آليات متابعة الانحرافات والمخاطر والإبلاغ عنها، وأهمية الفصل بين مهام إدارة الاستثمار والتقييم والحفظ والرقابة.

• الحوكمة والالتزام التنظيمي

  • دراسة المبادئ الأساسية للحوكمة والشفافية والإفصاح وحماية مصالح المستثمرين في إدارة المحافظ وصناديق الاستثمار.

  • فهم أهمية الالتزام بالمتطلبات القانونية والتنظيمية وسياسات تضارب المصالح والتعامل العادل مع المستثمرين وفق القواعد المعمول بها.

• صياغة السياسة الاستثمارية ومراجعتها

  • التعرف على مكونات السياسة الاستثمارية، بما يشمل الأهداف والقيود ومستوى المخاطر وتوزيع الأصول ومعايير قياس الأداء.

  • فهم كيفية مراجعة السياسة الاستثمارية عند تغير الاحتياجات المالية أو الأفق الزمني أو ظروف السوق مع الحفاظ على اتساق القرارات.

• التقارير الاستثمارية واتخاذ القرارات

  • دراسة كيفية إعداد تقارير توضح أداء المحفظة وتوزيع الأصول والعوائد والمخاطر والتكاليف مقارنة بالأهداف والمؤشرات المرجعية.

  • فهم دور التقارير الدورية في تحديد مواطن التحسن والقصور وتقييم مدى ملاءمة الاستراتيجية الاستثمارية للظروف المالية والسوقية المتغيرة.