دورة الإجراءات المتبعة في عمليات الدمج والاستحواذ

في ظل التغيرات المتسارعة في بيئة الأعمال العالمية، أصبحت عمليات الدمج والاستحواذ أداة استراتيجية رئيسية لتوسيع النفوذ السوقي وتعزيز التنافسية وتحقيق التكامل بين الكيانات الاقتصادية. ومع تزايد حجم وتعقيد هذه العمليات، تبرز الحاجة الماسة لفهم الإجراءات المنهجية التي تحكم كل مرحلة من مراحل الدمج أو الاستحواذ.
تقدم هذه الدورة الإجراءات المتبعة في عمليات الدمج والاستحواذ، من معهد جنيف لإدارة الأعمال، إطارًا معرفيًا دقيقًا يُمكّن المشاركين من الإلمام بالخطوات الأساسية والتنظيمية التي تتبعها الشركات عند تنفيذ صفقات الدمج أو الاستحواذ، بما يشمل التحليل الأولي، التقييم المالي، الجوانب القانونية والتنظيمية، واستراتيجيات ما بعد الدمج.

الفئة المستهدفة

• المديرون التنفيذيون وأعضاء مجالس الإدارة الذين يشاركون في اتخاذ قرارات الاندماج أو الاستحواذ.

• مسؤولو الشؤون القانونية والامتثال في المؤسسات الكبرى المهتمين بصياغة ومراجعة صفقات الدمج.

• المتخصصون في الشؤون المالية والاستثمارية ممن يشاركون في تقييم الجوانب المالية لعمليات الدمج.

• العاملون في مكاتب الاستشارات الإدارية والمالية الراغبون في تعميق خبراتهم في هذا المجال.

• موظفو الإدارات الاستراتيجية الذين يتولون مهام تنفيذ خطط النمو غير العضوي في المؤسسات.

أهداف البرنامج

• تمكين المشاركين من التعرف على الإطار العام والإجراءات الأساسية التي تحكم عمليات الدمج والاستحواذ.

• فهم الأسس القانونية والتنظيمية التي تُبنى عليها صفقات الاندماج، بما يضمن الالتزام بالمتطلبات الرسمية.

• تطوير المهارات اللازمة لتقييم الجدوى المالية والاستراتيجية لعمليات الدمج أو الاستحواذ.

• التعرف على الأدوار المختلفة التي تقوم بها الأطراف المعنية في كل مرحلة من مراحل العملية.

• بناء وعي شامل حول المخاطر الشائعة في هذه العمليات وكيفية الحد منها من خلال إدارة محكمة للصفقة.

مخطط البرنامج التدريبي:

• مقدمة عامة حول الدمج والاستحواذ

  • تعريف مفاهيم الدمج والاستحواذ وأهميتها في السوق الحديث.

  • الفرق بين الدمج الأفقي والرأسي والتكتلي وأثر كل منها.

  • الأسباب الدافعة وراء قرارات الدمج أو الاستحواذ.

  • المفاهيم الأساسية التي تحكم تقييم هذه القرارات.

• الإطار القانوني والتنظيمي لعمليات الدمج

  • القوانين المحلية والدولية المنظمة للدمج والاستحواذ.

  • الجهات الرقابية ودورها في الموافقة على الصفقات.

  • الأنظمة الضريبية وأثرها على تنفيذ العملية.

  • اعتبارات الامتثال والشفافية خلال الإجراءات.

• المراحل التمهيدية للدمج أو الاستحواذ

  • تحديد الأهداف الاستراتيجية للصفقة المحتملة.

  • اختيار الشركة المستهدفة وتحليل ملاءمتها.

  • إجراء التقييم المبدئي للمخاطر والفرص.

  • إعداد مذكرة تفاهم أو خطاب نوايا غير ملزم.

• دور المستشارين والمفاوضات الأولية

  • الجهات الاستشارية المعنية (قانونية، مالية، تنظيمية).

  • تحضير فريق العمل المشارك في التقييم والتفاوض.

  • عناصر المفاوضات الأولية وأهم البنود التفاوضية.

  • التحديات الشائعة في بداية المحادثات التعاقدية.

• التحقق النافي للجهالة (Due Diligence)

  • أهداف عملية التحقق وأهميتها قبل إبرام الصفقة.

  • الجوانب التي يشملها التحقق: مالية، قانونية، تشغيلية.

  • طرق جمع البيانات وتحليل المعلومات المتوفرة.

  • النتائج المحتملة وتأثيرها على القرار النهائي.

• التقييم المالي للشركة المستهدفة

  • الطرق الأساسية لتقييم القيمة السوقية للشركات.

  • تحليل البيانات المالية التاريخية والتنبؤية.

  • احتساب العوائد والمخاطر المتوقعة من الصفقة.

  • مقارنة القيمة العادلة بالعروض السوقية.

• صياغة الاتفاق النهائي وإجراءات التوقيع

  • بنود اتفاقية الشراء أو الاندماج الأساسية.

  • الجوانب المتعلقة بالدفع: نقدًا، أسهم، أو مزيج.

  • تحديد الشروط السابقة واللاحقة لإتمام الصفقة.

  • الاعتبارات القانونية لصياغة العقد النهائي.

• الحصول على الموافقات التنظيمية والتنفيذية

  • تقديم الملفات إلى الجهات التنظيمية المختصة.

  • التنسيق مع المساهمين وأصحاب العلاقة للموافقة.

  • التعامل مع الاعتراضات أو القيود المحتملة.

  • وضع الجدول الزمني للتنفيذ الرسمي للصفقة.

• استراتيجيات ما بعد الدمج (Post-Merger Integration)

  • خطوات الدمج الإداري والتشغيلي بين الكيانين.

  • إدارة الموارد البشرية والثقافة التنظيمية المشتركة.

  • آليات مراقبة الأداء وتحقيق الأهداف المعلنة.

  • التعامل مع التحديات التشغيلية والتقنية بعد الدمج.

• رصد وتقييم نجاح العملية بعد التنفيذ

  • مؤشرات الأداء لقياس نتائج الدمج أو الاستحواذ.

  • تحليل الانحرافات بين التوقعات والنتائج الفعلية.

  • التعديلات التصحيحية عند ظهور مشكلات ميدانية.

  • إعداد تقارير المتابعة للمساهمين والجهات الرقابية.